华泰证券：市场关注向产能出清行业、顺周期方向及防御品种集中

节后市场走势震荡，资金交易热情不弱，交易型资金为主要增量来源，参与交易的投资者数量回升，散户、融资资金转向净流入，私募基金日均备案数量处 7 月以来中枢水平。波动或源于公募基金新发，上周其新发规模因季节性波动回落，但在基金净值回升下或仍呈上行趋势。配置上，投资者对海外算力链为主的 TMT 止盈需求增强，市场关注向产能出清行业、顺周期方向及防御品种集中。