AI 叙事转向融资：巨头现金流告急，债市拉响警报AI 的故事起初是技术，随后演变为资本支出，如今正成为融资故事。摩根士丹利数据显示，超大规模云计算商的信用利差今年以来显著走阔，远超整体投资级市场：高质量超大规模云计算商利差扩大约 25 个基点，普通超大规模云计算商扩大约 22 个基点，而整体投资级市场利差变动为 0。摩根士丹利将 2027 年云计算资本支出增速预测从 14% 大幅上调至 29%，超大规模云计算商也在重申投资回报信心。华尔街见闻1 小时前
通胀顽固、财政扩张、AI 热潮三重夹击，全球债券避险光环褪色通胀顽固、政府财政扩张与 AI 投资热潮三重力量叠加，正推动多国央行竞相收紧货币政策，令债券作为传统避险资产的核心功能遭到根本性质疑。这一局面令投资者陷入两难困境：债券本应在股市下跌或经济受冲击时为投资组合提供缓冲，但若各国央行被迫更激进地加息，债券非但无法对冲风险，反而可能加剧损失，动摇传统多元化配置的根基。首尔和东京被市场视为本轮全球收紧周期的领头羊，能源成本上涨与 AI 驱动的投资热潮在这两个市场形成最直接的叠加冲击。华尔街见闻2 小时前
锐捷网络财报点评：Q2 净利环比增 365%，AI 硬件板块率先新高国产交换机龙头锐捷网络发布 2026 年中报，营收 88.32 亿元（同比 + 32.8%），归母净利 6.94 亿元（同比 + 53.5%），其中 Q2 单季净利 5.71 亿元，环比增长 365%。报告指出，毛利率环比下降 6.19 个百分点，但净利率翻倍，背后是互联网直销白盒与 JDM（联合研发制造）模式对三费的极致摊薄。交换机赛道过去一年被光模块光芒遮蔽，如今芯片涨价信号正重新照亮该板块。华尔街见闻2 小时前
芯片厂二季报里的信号：需求比三个月前更强，价格上行开始「扩散」摩根大通认为，全球半导体产业链的二季报刚刚释放了一个极其明确的看多信号：行业需求比三个月前更加强劲，且定价权正在发生实质性的「向上游扩散」... 摩根大通在 8 月 17 日的研报中系统梳理了全球主要芯片厂商 2026 年 4-6 月季报的核心信号，结论高度一致且方向明确：需求强度全面超越三个月前的预期，价格上涨趋势正从存储芯片向半导体设备（SPE）和材料领域加速「扩散」... 受强劲需求驱动，全球头部芯片制造商正在密集上调资本支出计划，资金主要流向成本更高的前道设备，同时后道设备需求也在稳步增长。华尔街见闻43 分钟前
A 股三大股指早盘集体上涨，半导体产业链拉升，贵州茅台跌近 4%，恒指、恒科指双双涨超 1%A 股早盘震荡上涨，三大股指盘初集体小幅走高，半导体产业链拉升，半导体硅片、磷化铟、玻璃纤维等概念股全线上涨，超硬材料概念股爆发，长鑫存储概念股活跃，白酒陷入调整，贵州茅台大跌近 4% ... 港股高开高走，恒指、恒科指双双涨超 1%，科网股普涨，京东、腾讯、阿里、哔哩哔哩登纷纷走高，存储芯片走强，兆易创新、华虹宏力涨幅居前 ... 商品：国内商品期货普涨，截至发稿，集运指数大涨 10%，原油涨超 4%，燃油、铂金涨超 3%，沪银、焦煤、多晶硅、焦炭等涨 2%，钯金、沪铜、烧碱、沪锡、橡胶、沪镍涨超 1%，豆粕、碳酸锂、热轧卷板、纸浆、氧化铝、沪铝、沥青、螺纹钢、锰硅、菜籽、玻璃、鸡蛋、不锈钢等纷纷上涨。华尔街见闻44 分钟前
花旗：预计贵州茅台下半年销售将重新加速 投资者情绪或已触底花旗称，贵州茅台看起来疲弱的二季度销售和净利润数据很大程度上受到向直销模式（DTC）转型而失真，预计下半年公司销售将重新加速，重申对公司的买入评级 ... 其在报告中指出，直销模式放大了销售的季节性波动，尤其是在传统淡季的第二季度 ... 随着中央汇金和中证金公司二季度退出前十大股东名单，相信投资者的情绪已经触底。华尔街见闻1 小时前
美债逼近 40 万亿，美银 Hartnett：做多黄金是当下最优解美银首席投资策略师 Michael Hartnett 在最新一期《Flow Show》报告中，以「四十岁开始烦恼」（Strife Begins at Forty）为题，将这一时刻定为当前市场最核心的叙事主线 ... Hartnett 指出，美国国债不仅将在未来数日突破 40 万亿，更将在 2029 年前后冲向 50 万亿 ... 在这样的环境下，Hartnett 认为，做多黄金是当下最优解，黄金仍是对冲美元贬值、债券崩溃和资产通胀的最佳工具。华尔街见闻1 小时前
AI 融资需求不断攀升 Alphabet 考虑首次发行澳元债券随着美国科技巨头竞相为人工智能 (AI) 投资募集资金，谷歌母公司 Alphabet 已聘请银行准备首次发行澳元债券 ... 承销行之一的澳新银行在电邮声明中称，Alphabet 可能发行四个期限的债券，最长达 20 年 ... Alphabet 本月早些时候已在美元市场发行 250 亿美元债券，2026 年还分别发行了瑞士法郎、英镑、欧元、加元和日元债券。华尔街见闻2 小时前
20 年期美债拍卖成本周焦点，收益率或创 2020 年重启以来新高在 30 年期和 10 年期国债相继以多年高位收益率完成拍卖后，20 年期国债将于周三登场，市场将借此检验投资者对长期债务的需求是否依然稳健 ... 上周五，20 年期美债收益率交投于 5.25% 附近，收益率曲线持续陡峭化 ... 上周完成的 30 年期国债拍卖录得近二十年以来的最高利率，10 年期国债拍卖收益率则创下 2007 年以来新高。华尔街见闻2 小时前
Readhub
