两大利空拖累，光通信概念盘前集体下挫，Coherent、Lumentum 跌超 4%

美股光通信概念股盘前集体下跌，Applied Optoelectronics 大跌近 12%，多家企业跌幅超 3%。消息面上，市场担忧 CPO 技术改变现有产业链格局，冲击传统可插拔光模块市场地位。SK 海力士等机构发表论文阐述 CPO 技术在高性能计算与 AI 领域的发展路线图，将其定位为突破 AI 集群「带宽墙」的关键路径，虽大规模落地仍存技术难题，但市场担心行业竞争格局将被重塑。同时，英伟达宣布 CPO 技术迈入规模化量产阶段，其合作伙伴名单改变了部分资金对光模块赛道远期空间的预期。