国泰海通证券：主题结构切换，聚焦「反内卷」政策加码

主题交易热度维持高位，科技类主题回调，新能源相关主题接力。8 月中旬以来 AI 相关主题行情加速，市场震荡加剧后资金寻找低位主题投资机会，关注「反内卷」方向，中期聚焦 AI / 机器人 / 创新药等主线性机会。