交银国际：维持携程集团-S「买入」评级 目标价 605 港元

交银国际发布研报，维持携程集团-S「买入」评级，目标价 605 港元。报告看好出游需求释放潜力，预计 2025 年公司收入增 17%，高于指引的 14-15%。由于海外品牌营销投入增加，2024 年第四季度调整后净利率同比下降 2 个百分点。该行对出境业务及 Trip.com 增长前景持乐观态度，但因短期海外投入影响，下调 2025 年利润预测 3%。