中金：维持和黄医药 (00013)「跑赢行业」评级 目标价升至 28 港元

中金维持和黄医药 (00013)「跑赢行业」评级，上调目标价 7.7% 至 28 港元，并调整其 2026 年、2027 年收入确认节奏，上调 2026 年净利润预测 41% 至 7807 万美元，下调 2027 年净利润预测 25% 至 6638 万美元。和黄医药近日与葛兰素史克达成协议，将 HMPL-A830 除中国以外的全球开发和商业化权益授予对方，将获 1.1 亿美元首付款，最高可达 11.85 亿美元里程碑付款及分层特许权使用费。HMPL-A830 是全球首创 KRAS-EGFR 抗体靶向偶联药物，未来将聚焦结直肠癌、胰腺癌和肺癌适应症，和黄医药负责全球 I 期临床，预计 2026 年下半年启动。中金认为葛兰素史克是有力合作伙伴，和黄医药 ATTC 平台获跨国药企背书，其 PI3K / PIKK 系列管线也具看点。