大摩：升小米集团-W 目标价至 62 港元 维持「增持」评级

摩根士丹利研报表示，尽管小米集团近期股价波动，但其智能手机 + AIoT + 互联网和电动车业务有望推动增长，预计 2030 年前股价可能突破 100 港元。大摩上调目标价至 62 港元，维持「增持」评级。报告预计小米 2030 年总收入超 1000 亿人民币，净利润超 1000 亿人民币，市值或达 2.5 万亿元。随着小米电动车销量及毛利率提升，其品牌资产有望增强，并在高端市场获得更多份额。大摩还上调了小米汽车 2025-2026 年的销量、ASP 和毛利率预测，传统业务收入与利润也将持续增长。