交银国际：升美团-W 目标价至 228 港元 维持「买入」评级

交银国际报告上调美团-W 目标价至 228 港元，维持「买入」评级。认为美团在中国内地即时零售及配送行业领先，餐饮外卖线上渗透率高。预计 2024 年 3 季度总收入同比增长 21%，净利润增长 98%。2024-2025 年，本地商业和到店酒旅业务预计保持增长，即时配送利润增长预期超过收入增长。投资方面，美团市盈率领先行业，具备多元化产品线和市场竞争力。社区团购和海外扩张对利润影响有限，预计调整后净利润增速可观。