招商证券：维持腾讯控股「增持」评级 目标价升至 474 港元

招商证券维持腾讯控股「增持」评级，目标价由 470 港元微升至 474 港元。腾讯次季收入符预期，盈利胜预期，游戏和广告业务强劲复苏推动了业绩和利润率改善。招商证券预计腾讯今年第三季收入同比增长 10%，主要得益于游戏表现强劲。同时，利润率扩张仍在进行中，non-IFRS 经营利润同比增长 32%，经营利润率较去年同期增长 6.8 个百分点。此外，腾讯保持今年回购 1000 亿元的目标，年初至今已回购约 614 亿元。